Оптимизация структуры оборотных активов предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы формирования и оптимизации оборотных активов предприятия 7
1.1. Оборотные активы предприятия - важнейший инструмент повышения эффективности предпринимательской деятельности. 7
1.2. Понятие структуры оборотных активов и основные источники их формирования. 11
1.3. Методы анализа и оптимизации использования оборотных активов предприятия. 19
Глава 2. Анализ структуры оборотных активов ООО «Альдера» 29
2.1. Оценка финансово-хозяйственности деятельности: состав и структура оборотных активов 29
2.2 Анализ движения денежных средств . 37
2.3 Анализ формирования и использования дебиторской задолженности и запасов 41
Глава 3. Направления оптимизации структуры оборотных активов ООО «Альдера» 49
3.1. Оптимизация структуры оборотных активов, как основной инструмент управления и повышения конкурентоспособности 49
3.2. Система управления оборотными активами предприятия. 54
3.3. Финансовые инструменты оптимизации структуры оборотных активов. 67
Заключение 75
Список источников 81
Приложение………………………………………………………………83
 
ВВЕДЕНИЕ
Важнейшим условием осуществления финансово-хозяйственной деятельности является формирование у предприятия оптимальной структуры оборотных активов, которая основана на принципах оптимального и сбалансированного соотношения, как внеоборотных и оборотных активов, так и различных источников их формирования. Для обеспечения непрерывности и ритмичности финансово-хозяйственного процесса необходимы не только оборотные активы в достаточном объеме, но и в соотношении с продолжительностью и качеством финансово-хозяйственного процесса. В условиях нестабильной ценовой политики, вызванной девальваций рубля и снижением инвестиционной активности, оптимизация структуры ресурсов наряду с ускорением их оборачиваемости являются ключевыми факторами минимизации влияния негативных экономических факторов.
Для обеспечения нормального функционирования и развития предприятия в сложившихся экономических условиях необходимым является наличие необходимого и достаточного объема оборотных активов оптимальной структуры.
Сложившиеся подходы к формированию структуры оборотных активов предприятия отвечают требованиям экономической деятельности, однако следует отметить, что торговая отрасль всегда острее других отраслей реагирует на шоки и быстрее адаптируется к новым условиям. Следовательно, современным подходам к управлению оборотными активами требуют адаптации к сложившейся экономической ситуации.
Данный фактор становится ключевым для организации эффективного управления активами. Менеджерам требуется организационно-методическое обеспечение по магистральным вопросам управления оборотными активами, что в значительной степени влияет на экономическую эффективность деятельности и позволяет достичь высокого финансового результата.
Для повышения эффективности предпринимательской деятельности и росту конкурентных преимуществ, необходимо разрабатывать политику в области формирования эффективной структуры оборотных активов с учетом направлений своего развития. Оптимальная структура оборотных активов способствует поддержанию жизнеспособности предприятия в течение всего периода функционирования, тем самым сохраняя его платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость.
Оборотные активы представляют собой совокупность ресурсов, потребляемых в процессе производства и обеспечивающих непрерывный производственный процесс.
В финансово-хозяйственной деятельности роль оборотных активов определяется их прямым влиянием на следующие результативные показатели деятельности: финансовая устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность, показатели деловой активности и т.д.
Основной задачей управления в области оптимизации структуры оборотных активов является разработка и поддержание оптимального уровня оборотных активов для обеспечения непрерывного и ритмичного процесса производства и реализации продукции.
Проблематика повышения эффективности финансового менеджмента на предприятиях, изучалась в работах отечественных ученых-экономистов: Адамова Н.А., Астахова В.П., Врублевской О.В, Ковалева В.В., Молякова Д.С., Сычевой Н.Г., Шеремета А.Д и др. и зарубежных: Брейли Р., Миллера M., Модильяни Ф. и др., которые в своих исследованиях особое внимание уделяют практическим аспектам деятельности предприятия.
Методологические аспекты управления активами предприятия и оптимизации их структуры с разной степенью полноты нашли отражение в трудах Басовского Л.E., Бланка И.А., Гуковой A.B., Ковалева В.В., Ковшовой М.В., Морозовой А.К., Стояновой Е.С.
Вышеприведенные факторы позволяют сделать вывод об актуальности темы диссертационного исследования.
Цель работы – разработать и обосновать мероприятия по оптимизации структуры оборотных активов предприятия.
Для достижения поставленной цели исследования необходимо решить следующие задачи:
- определиться с сущностью и источниками формирования оборотных активов;
- сделать обзор нормативно-правового регулирования и особенностей бухгалтерского учета оборотных активов предприятия;
- изучить методические подходы к оптимизации структуры оборотных активов;
- провести анализ состава, структуры и динамики оборотных активов предприятия (на примере ООО «Альдера);
- рассмотреть показатели эффективности использования оборотных активов предприятия (на примере ООО «Альдера);
- разработать рациональную структуру оборотных активов на основе показателя платежеспособности предприятия;
- предложить мероприятия по оптимизации структуры оборотных активов предприятия.
Предметом исследования являются финансовые и организационно-экономические процессы на предприятии по формированию и использованию оборотных активов с точки зрения оптимальности и эффективности управления.
Объектом исследования являются структура оборотных активов ООО «Альдера».
ООО «Альдера» образовано в соответствии с действующим законодательством и функционирует на территории Московской области с марта 2000 года. Регистрационные данные: ИНН 5018120918, КПП 50181001. Юридический адрес: 141070, Московская область, г. Королев, ул. Октябрьская, д.5.
Осуществляемые виды деятельности: оптовая и розничная торговля стоматологическими материалами и сопутствующими изделиями для стоматологии, изделиями медицинской техники и ортодонтическими изделиями, техническое обслуживание и ремонт офисных машин и вычислительной техники.
С 1 января 2008г. ООО «Альдера» находится на упрощенной системе налогообложения с объектом налогообложения «Доходы, уменьшенные на величину расходов». До этого организация находилась на общем режиме налогообложения.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных авторов в области управления ресурсами предприятия, оптимизации их структуры, законодательные акты по теме исследования, учебная литература, периодические научные публикации, данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, официальные интернет источники законодательных и исполнительных органов власти.
Поставленные задачи определили методическую базу исследования, которая включает методы аналитического, графического, сравнительного, индукции и дедукции, анализа и синтеза, финансового анализа.
Полученные результаты диссертационного исследования могут быть применены на практике в целях ускорения оборачиваемости оборотных активов, их экономии за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, способствую получению социально значимого эффекта.
Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Объем диссертационной работы составляет 82 страниц, включая 17 формул, 6 рисунков, 16 таблиц.
 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В современных условиях эффективная финансово-хозяйственная деятельность характеризуется оптимальным определением потребности и эффективным управлением оборотных средств. Оптимальная структура оборотных активов обеспечивает улучшение финансовых показателей, минимизацию затрат, ритмичность и слаженность функционирования предприятия.
Именно в обеспечении непрерывности и ритмичности деятельности и заключается основное назначение оборотного капитала.
Существуют разнообразные классификации оборотных активов в зависимости от классификационного признака, положенного в их основу. В зависимости от видов оборотных активов они классифицируются следующим образом:
а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов;
б) Запасы готовой продукции;
в) Текущая дебиторская задолженность;
г) Денежные активы и их эквиваленты;
д) Прочие оборотные активы.
Политика управления оборотными активами ООО «Альдера» заключается в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов с учетом различных потребностей в мобильных средствах организаций различных сфер и масштабов деятельности.
Под составом оборотных активов понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных активов понимается соотношение между их статьями. Оборотные активы делятся на производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды – часть производственных фондов, которые участвуют в одном производственном процессе, сразу переносят свою стоимость на себестоимость продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему производственному циклу (сырье, комплектующие и т. п.)
Фонды обращения – сумма денежных средств, вложенная в процесс реализации продукции и необходимая для обслуживания этого процесса.
Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов, незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
ООО «Альдера» пользуется собственным капиталом - имеет наивысшую финансовую устойчивость, но тем самым ограничивает темпы своего развития и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.
Организация оборотных активов, необходимая для их эффективного использования, включает:
 определение состава и структуры оборотных активов;
 установление потребности в оборотных активах;
 выявление источников формирования оборотных активов;
 распоряжение оборотными активами и их эффективное использование.
Основу информационного обеспечения анализа управления оборотными средствами предприятия и финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.
Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.
Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов. Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдению их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-покупателя.
Управление дебиторской задолженностью подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.
Управление денежными активами или остатком денежных средств и их эквивалентов, постоянно находящимся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активами.
Общая потребность предприятия в оборотных средствах определяется путем нормирования. Норма оборотных средств - величина, соответствующая экономически-обоснованному объему запасов, определяемая в днях. Норматив оборотных средств - минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая непрерывную работу предприятия.
Проанализировав состав и структуру оборотных средств ООО «Альдера» выявилось увеличение оборотных средств на 67%, дебиторской задолженности на 17 %. Наибольший удельный вес оборотных средств составляют запасы в 2013г. (67%), денежных средств – в 2012г. (36,5%), а дебиторская задолженность достигла наибольшего результата в 2011г. и составила 21%.
Анализ оборачиваемости оборотных средств показал, что на каждый рубль оборотных активов в 2013г. приходилось в среднем 13,82 руб. выручки от продаж, средства, вложенные в оборотные активы, снова принимали денежную форму через 26 дней.
Оценка абсолютных и относительных показателей ликвидности деятельности ООО «Альдера» продемонстрировала платежеспособность предприятия по данным на конец отчетных периодов. А так же выявила значительное превышение рекомендуемых значений по показателям абсолютной, критической и текущей ликвидности, что позволяет сделать вывод о нерациональном и малоэффективном использовании денежных средств.
Оценка частных показателей оборачиваемости оборотных активов выявила негативную тенденцию практически по всем элементам оборотных активов, за исключением дебиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности выросла по сравнению с предыдущим периодом. На каждый рубль дебиторской задолженности приходилось 73 руб. выручки, средства от реализации поступали в среднем через 5 дней, в сравнении с 2012 годом данные значения составляли 46 руб. выручки и 8 дней соответственно. Сравнительный анализ показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволил сделать вывод о превышении суммы и темпов прироста кредиторской над дебиторской задолженностью. Причиной этого является более низкая скорость обращения дебиторской задолженности, что может привести к дефициту платежных средств и утрате платежеспособности предприятия.
Оборачиваемость денежных средств снизилась по сравнению с предыдущим периодом на 7 пунктов и составила 39,5 руб. выручки от продаж. Средства, вложенные в оборот, принимали денежную форму через 9 дней, а в 2012 году – через 7,7 дней.
Оборачиваемость запасов в виде готовой продукции и товарно-материальных ценностей снизилась по сравнению с предыдущим периодом на 45,5% и составила 14,96 руб. выручки от продаж. Средства, вложенные в запасы, принимали денежную форму через 24 дня, это на 11 дней медленнее, чем в 2012 году.
Расчет операционного и финансового циклов позволил сделать вывод о времени, в течение которого денежные средства были вложены в запасы и дебиторскую задолженность – продолжительность составила 29 дней, а так же о времени, на протяжении которого денежные средства отвлекались из оборота – продолжительность составила – 26,5 дней.
Бухгалтерский учет денежных средств имеет важное значение для правильной организации денежного обращения, в эффективном использовании финансовых ресурсов. Умелое распределение денежных средств само по себе может приносить организации дополнительный доход. Поэтому нужно постоянно думать о рациональном использовании временно свободных денежных средств для получения прибыли.
Нормирование оборотных активов как управленческая процедура является основой их рационального использования. Разработанные варианты рациональной структуры оборотных активов, позволили увидеть значительные отклонения от оптимальных значений и сделать выводы о необходимости проведение более детального анализа элементов структуры и пересмотра политики в области движения денежных средств, формирования дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и товарно-материальных запасов, в целях повышения эффективности управления и достижения стратегической цели.
В связи с существующими проблемами неэффективного управления оборотными активами, предлагается оптимизировать структуру оборотных активов, посредством: разработки и внедрения эффективной системы управления оборотными активами, включающей разработку системы нормативов; внедрение автоматизированной системы мониторинга, выделение контрольных показателей; определение ответственных за их исполнение; создание систему мотивации.
Для финансирования оборотного капитала часто используется краткосрочное финансирование. Предлагается диверсифицировать источники формирования оборотных активов и привлекать заемные источники краткосрочного финансирования, в целях снижения риска финансовых потерь.
Для оптимизации структуры оборотных активов предприятия предлагается воспользоваться готовыми бизнес-решениями автоматизации торговой деятельности в целях повышения эффективности использования складских помещений, повышения производительности персонала и техники, а так же программных продуктов по автоматизации учета дебиторской задолженности и движения денежных средств предприятия. Данные программные продукты предоставляют финансовым руководителям необходимую информацию для принятия необходимых мер по повышению эффективности оперативного управления оборотными активами, что в конечном итоге способствуют достижению поставленных целей.

 
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Ч.2.
3. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" с дополнениями и изменениями // Справочная система «Консультант Плюс»
4. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" с дополнениями и изменениями// Справочная система «Консультант Плюс»
5. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2014) "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002г. № 127-ФЗ // Справочная система «Консультант Плюс»
6. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 04.12.2012) "О формах бухгалтерской отчетности организаций"// Справочная система «Консультант Плюс»
7. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)"
8. Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 18.12.2012) "Об утверждении положений по бухгалтерскому учету" (вместе с "Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008)", "Положением по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2008)"
9. План счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкция по его применению. Утверждены Приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2000 г. № 94н // Справочная система «Консультант Плюс»
10. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 88 с.
11. Бланк, И. А. Управление финансовыми ресурсами. Москва: Омега-Л. ,2011.
12. Волков О. И.. Экономика предприятия (фирмы). Москва: Инфра-М, 2008.
13. Гермалович Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. – М: Финансы и статистика, 2011. – 346 с.
14. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для ВУЗов. Москва: Юнити-Дана – 2014
15. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис», 2011. – 368 с.
16. Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. Москва: Омега-Л, 2013.
17. Иванов Ю. Расчет финансовых коэффициентов торговой организации. Электронный журнал: Управляем предприятием №3(14) – М, 2012.
18. Колчина Н. В. Финансы (организаций) предприятий: учебник. Москва: Юнити-Дана, 2012.
19. Крылов С.И. «Методика анализа оборотных активов коммерческой организации» - Журнал «Финансовый Вестник» №3, 2010г.
20. Лаврухина Н. В. Методы оптимизации цены и структуры капитала организации. Журнал Финансы и Кредит, 2014.
21. Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебник – М.:Юнити-Дана, 2012 – 575 с.
22. Морозова В.Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов "платежеспособной" организации. Статья: Экономический анализ: теория и практика №14 – М, 2007
23. Найденова Р. И., Виноходова, А. Ф. Финансовый менеджмент. Москва: Кнорус, 2013.
24. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов.Москва: Юнити-Дана, 2012.
25. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. Москва: НИЦ Инфра-М, 2013.
26. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов.
27. Стоянов Е.С., Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник – М.:ЮНИТИ, 2008. – 157с.
28. Терехин В.И., Финансовое управление фирмой: Учебник – М.: Экономика, 2009. – 272с.
29. Керимов В.Е., Управленческий учет: Учебник – М.: Дашков и К, 2008. - 84с.
30. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 415 с.
31. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. Москва: НИЦ Инфра-М, 2013.
32. Правовая система «Консультант плюс», http://www.consultant.ru/