Оглавление
Введение 2
Глава 1. Кредитный рынок: понятие, функции, институты 5
1.1.Общее понятие и дискуссионные вопросы кредитного рынка 5
1.2 Кредитный рынок, его участники и составные элементы 16
Глава 2. Анализ современного состояния кредитного рынка России 31
2.1 Кредитный рынок России и его структурные особенности 31
2.2 Анализ банковского сектора 37
Глава 3. Проблемы и перспективы развития кредитного рынка в России 45
3.1. Проблемы формирования инфраструктуры кредитного рынка в России 45
3.2. Направления развития российского кредитного рынка с учетом международного опыта 53
Заключение 67
Список литературных источников 72
Введение
Кредитные отношения являются одним из основных экономических факторов международного, регионального и национального развития в современном мире. Факторы расширения интернационализации и глобализации мирового хозяйства, повлекшие увеличение потока товаров, услуг и, особенно, капиталов и кредитов, а также изменения технологической основы реализации экономических отношений оказали существенное воздействие на кредитный рынок и его участников.
Роль кредитного рынка в экономике высокоразвитых стран чрезвычайно возросла. Одновременно трансформировались функции его структурных и инфраструктурных элементов, которые стали оказывать влияние на общеэкономическую ситуацию. Углубилась специализация действующих на кредитном рынке институтов, особую важность приобрели данные, возникающие в результате манипуляций с символами реальной экономики (информационные продукты).
Для проведения исследования кредитного рынка необходимо выявление сущности рассматриваемого явления, которая проявляется через его функции. Функция (function, лат. - исполнение) - конкретное внешнее проявление свойств какого-либо объекта или явления. Поэтому сущность в большей степени обращена к практике взаимодействия исследуемого объекта с внешней средой, следовательно, целесообразно первоначально рассмотреть как кредитный рынок в целом, так и действующих участников этого рынка.
Вопросы функционирования кредитных отношений в условиях рынка находятся в центре внимания ученых-экономистов достаточно давно. Так, К. Маркс, создавая модели воспроизводства и функций ссудного капитала и исследуя движение ссудного капитала в форме коммерческого и банкирского кредита, пришел к выводам, что это движение следует общим закономерностям сосредоточения отрицательных эффектов, которые приводят к риску повторения экономических кризисов. «Кредит ускоряет развитие материальных производительных сил и создание мирового рынка, доведение которых как материальных основ новой формы производства до известной высокой степени развития и составляет историческую задачу капиталистического способа производства. Вместе с тем кредит ускоряет насильственные взрывы этого противоречия, кризисы, и тем самым усиливает элементы разложения старого способа производства».[1]
Современное состояние экономики России пока не позволяет банкам проводить активную отраслевую кредитную политику. Кредитование отраслей промышленности осуществляют, главным образом, банки, созданные на базе государственных специализированных кредитных учреждений.
Серьезным препятствием для дальнейшего роста кредитных портфелей банков является ограниченность числа крупных кредитоспособных заемщиков, имеющие в банке кредитную историю и, как следствие, предельные значения норматива максимального риска на одного заемщика.
Возросшая кредитная активность имеет два важных следствия: рост банковских рисков из-за возможного роста кредитных потерь и необходимость наращивания капитала. Официальная статистика показывает невозврат потребительских кредитов. Многие крупные предприятия сейчас сталкиваются с тем, что серьезное вливание денежных средств – оказывается для них недоступно. Сегодня не многие банки готовы заключить договор о кредитование на срок более трех лет. Причин тому несколько: это и риски, связанные с деятельностью самих предприятий, и слабость национальной банковской системы (недостаток капитала, низкий срок привлечения средств, отсутствие опыта взаимодействия инвестиционных департаментов с предприятиями реального сектора). Свои риски банки пытаются компенсировать высокими процентными ставками и короткими сроками кредитования. Процедура получения крупного банковского кредита носит сложный и длительный характер. Такие условия неприемлемы для предприятий.
Исходя из выше сказанного, исследование кредитного рынка России и процессов его развития, представляется актуальным.
Цель работы: Исследовать кредитный рынок России и его развитие.
Задачи исследования:
1. Раскрыть основные терминологические и дискуссионные вопросы кредитного рынка;
2. Проанализировать состав и участников кредитного рынка;
3. Провести анализ современного состояния кредитного рынка России;
4. Раскрыть проблемы и перспективы развития кредитного рынка в России.
Объект исследования: Кредитный рынок России;
Предмет исследования: Процесс функционирования кредитного рынка и его структурных и инфраструктурных элементов.
[1] Маркс К. Капитал / К. Маркс, Ф. Энгельс. Сочинения, изд. 2. - М.: Госполитиздат, 1961. - Т.25, ч.1, гл. 27. - С.485.
Заключение
Исходя из проведенного исследования, мы пришли к следующим выводам.
Кредитный рынок – совокупность экономических отношений по поводу купли-продажи ссудного капитала в целях обеспечения непрерывности осуществления воспроизводственного процесса, а также удовлетворения потребностей в нем государства и населения. На этом рынке аккумулируются свободные денежные средства (ресурсы) хозяйствующих субъектов, государства, а также личные сбережения граждан, которые затем трансформируются в объект продажи (ссудный капитал) и перераспределяются на условиях возвратности, срочности и платности в соответствии со спросом и предложением на них.
Внутреннее строение кредитного рынка характеризуют его инфраструктура и структура. Кредитный рынок - это совокупность институтов, выполняющих торгово-организационные и информационные функции для поддержания устойчивого функционирования кредитного рынка и способствующих его развитию и адекватному регулированию как составной части экономики государства.
Кредитный рынок, в зависимости от преобладающего способа организации кредитных отношений может выступать в виде банк-ориентированной или секьюритизированной модели.
Структура банк-ориентированного кредитного рынка, помимо заемщиков и институтов инфраструктуры, представлена наднациональными и национальными центральными банками; среди банковских кредитных организаций универсальные преобладают над специализированными, небанковские кредитные организации действуют на основе норм банковского права.
Структуру секьюритизированного кредитного рынка составляют разноуровневые кредитные учреждения (национальный центральный банк, национальные универсальные банки, специализированные банки и небанковские организации, ограниченные по территории действия или видам оказываемых услуг), заемщики и инфраструктурные институты.
Развитие процессов дизинтермедиации и секыоритизации способствует распространению секьюритизированной модели кредитного рынка, когда механизм взаимодействия кредиторов и заемщиков существенно обусловлен регламентами фондового рынка.
Основой перераспределения ресурсов служит эмиссия и размещение различных долговых обязательств. Банки и парабанковские организации в своей деятельности ориентированы на рынок ценных бумаг, среди кредитных инструментов высоко развиты депозитные сертификаты, ипотечные облигации, секьюритизированные и структурированные долговые ценные бумаги.
Бюджетный фактор сохранит свое стерилизующее влияние на денежный рынок. В соответствии с Законом «О федеральном бюджете на 2015 и 2016 годов» федеральный бюджет планируется сводить с дефицитом в пределах 1% ВВП. При этом, по оценкам Минэкономразвития России, приведенным в прогнозе долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 г., баланс бюджетной системы в целом в этот период будет близок к нулю. Одновременно запланировано продолжение роста внутреннего государственного долга к 2016 г. до 10,8% ВВП. В совокупности эти факторы обусловят сохранение стерилизационного эффекта бюджетной системы на динамику денежного предложения до 2016 г.
В денежно кредитной политике Банка России на 2015-2017 годы рассмотрено пять сценариев развития экономики, формирующих различные условия проведения денежно-кредитной политики.
Варианты отличаются комбинацией предположений относительно траектории цен на нефть и длительности действия санкций (предполагается, что санкции могут быть отменены в III квартале 2015 года либо будут действовать до конца 2017 года). В качестве базового рассматривается вариант, основанный на ожидании умеренного роста цены на нефть марки "Юралс" до 94 - 96 долларов за баррель к середине 2015 года и отмене санкций в 2017 году.
Предполагается, что в первой половине 2015 года Банк России будет придерживаться умеренно жесткой денежно-кредитной политики. В дальнейшем, по мере стабилизации и последующего снижения инфляционных ожиданий, Банк России будет рассматривать возможность ее смягчения.
Итак, мы определяем кредитный рынок как один из сегментов финансового рынка, представляющий собой совокупность экономических отношений по поводу купли-продажи под влиянием спроса и предложения временно свободных средств экономических субъектов, совершаемых через финансовых посредников путем заключения кредитно-депозитных сделок.
Список литературных источников
1. Авдеенко Т. В. Рынок ссудных капиталов в системе экономических отношений / Т. В. Авдеенко. - М.: ИСПИ РАН, 2004.-С. 16.
2. Ананьев Д. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития / Д. Ананьев // Деньги и кредит. - 2013.-№3,-С. 4.
3. Бажанов С. В. Ссудный капитал и финансовый рынок / С. В. Бажанов // Известия СПБУЭФ. - 2006. - № 1. - С.69.
4. Балабанова Ф. Роль банков в организации вексельных программ предприятий: зарубежный опыт и российская практика / Ф. Балабанова // Банковское дело. - 2006. - №3. - С. 63.
5. Бараулина А. Помогли «родителям» / А. Бараулина, В. Кудинов // Ведомости. - 2012. - 17 октября.
6. Без залогов и кредитов // Smart Money. - 2012. - № 32. - 01 сентября.
7. Беляева И. Экспресс - ловушки для заемщиков / И. Велиева // Мопеу&Я. - 20013. - № 1. - С. 20.
8. Битков В. П. Банковское кредитование: минимизация рисков / В. П. Битков, С. С. Насибян. - М.: Фининформсервис, 2002. — С. 16.
9. Большая советская энциклопедия // М.: Советская энциклопедия, 1973. - Т. 10.
10. Буренин Л. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов / А. Н. Буренин. - М.: НТО им. Вавилова, 2013. - С. 3.
11. Бюллетень банковской статистики // Банк России. - М.: ЦБ РФ, 2000-2012 (Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/ свободный) и Статистическое обозрение // Росстат. - М.: Росстат, 2013 (Режим доступа: http://www.gks.ru/bgd/regl/b12_06/IssWWW.exe/Stg/d010/00-0l.htm/ свободный).
12. Бюллетень банковской статистики // Банк России. — М.: ЦБ РФ, 2000-2012 (Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/ свободный) и Статистическое обозрение // Росстат. - М.: Росстат, 2013 (Режим доступа: http://wwvv.gks.ru/bgd/regl/b12_06/IssWWW.exe/Stg/d010/00-01.htm/ свободный).
13. Веблен Т. Теория делового предприятия / Т. Веблен. - М.: Дело, 2007. - С. 114-116.
14. Велиеева И. Ложная тревога / И. Велиеева, С. Волков // Финансы: прил. к РБК daily. - 2007. - 22 ноября.
15. Воронин В. П. Деньги, кредит, банки / В. П. Воронин, С. П. Федосова. - М.: Юрайт-Издат, 2002. - С. 169.; Экономика / Под. ред. А. С. Булатова. - М.: Юристъ, 1999. - С. 461.; Быкова Н. И. Кредитная система и ее структура / Н. И. Быкова. - СПб.: Изд. СПБГУЭФ, 2000. - С. 5.
16. Воронин В. П. Деньги, кредит, банки / В. П.Воронин, С. П.Федосова. - М.: Юрайт, 2002. - С. 153.
17. Глазьев С. Ю. Кризис, антикризисные меры и стратегия инновационного народнохозяйственного развития в зеркале теории долгосрочной мегатехнологической динамики / С. Ю. Глазьев // Российский экономический журнал. - 2012. - № 12. - С. 9.
18. Еремеева И. А. Становление и развитие мирового рынка ссудного капитала / И. А. Еремеева // Вестник БГЭУ. - 2004. - № 2. - С. 67.
19. Здесь и далее в ряде случаев для более точного изложения в скобках приведена оригинальная транскрипция имен авторов, терминов и определений.
20. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег / Д. Кейнс. - М.: Гелиос АРВ, 1999. - С. 346.
21. Коркин В. И. Кредитный рынок России: стратегия выживания / В. И. Коркин // Финансовый бизнес. - 2001. - № 10.-С. 82.
22. Кредитный рынок как сегмент финансового рынка. Кроливецкая Л.П., Кроливецкая В.Э. Журнал правовых и экономических исследований. 2012. № 1. С. 22-27.
23. Кураков В. JI Некоторые аспекты развития финансово-кредитной системы США / В. Л Кураков. — М.: Республика, 1996.-С. 85.
24. Лаврушин О. И. Банковское дело: современная система кредитования / О. И. Лаврушин, О. Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко. - М.: КНОРУС, 2006. - С. 13.
25. Лаврушин О. И. Организация и планирование кредита / О. И. Лаврушин. - М.: Финансы и статистика, 1991. - С. 15.
26. Львов Д. С. Понятия и идеи институциональной экономики / Д. С. Львов. - М: ИЦ ГГУ, 2000. - С. 16.
27. Маркс К. Капитал / К. Маркс, Ф. Энгельс. Сочинения, изд. 2. - М.: Госполитиздат, 1961. - Т.25, ч.1, гл. 27. - С.485.
28. Найт Ф. Понятие риска и неопределенности / Ф. Найт// THESIS. - 1994.-Вып. 5.-С. 21.
29. Промежуточный доклад о результатах экспертной работы по актуальным проблемам социально-экономической стратегии России на период до 2020 г. «Стратегия-2020: Новая модель роста – новая социальная политика». – http://www.kommersant.ru/Docs/2011. - С.7.
30. Раджан P. Г. Спасение капитализма от капиталистов: скрытые силы финансовых рынков // Р. Г. Раджан, JI. Зингалес. - М.: ИКСИ, 2004. - С. 80.
31. Риккардо Д. Начала политической экономии / Д. Риккардо. Классика экономической мысли. - М.: ЭКМО- ПРЕСС, 2000.-С. 445.
32. Рубцов Б. Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития / Б. Б. Рубцов. - М.: ИНФРА-М, 2000. - С. 57.
33. Рудько-Силиванов В. В. Развитие финансово-кредитной инфраструктуры (в контексте опыта и потенциала стран ATP) / В. В. Рудько-Силиванов // Деньги и кредит. - 2007. - № 9. - С. 33.
34. Рыкова И. Н. Рынок потребительских кредитов: российский и зарубежный опыт / И. Н. Рыкова // Финансы и кредит. - 2007. - № 36. - С. 5.
35. Сэй Ж.-Б. Трактат по политической экономии; Бастиа Ф. Экономические софизмы. // Экономические гармонии. - М.: Дело, 2000. - С. 232.
36. Тарасевич Л. С. Микроэкономика / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников, А. И. Леусский. - М.: Юрайт, 2003. - С. 301.
37. Федоров Б. Г. Рынок ссудных капиталов в экономике современного капитализма: дис. доктора экон. наук: 12.00.16/ИСК АН СССР.-М., 1990.-С. 16.
38. Хуторных Е. Кредиты для народа / Е. Хуторных // Ведомости. - 2013. - 01 сентября.
39. Шумпетер И. Теория экономического развития / И. Шумпетер. - М.: Прогресс, 1982. - С. 230.
40. Akerlof G. A. The Market for «Lemons»: Qualitative Uncertainty and the Market Mechanism / G. A. Akerlof // Quarterly Journal of Economies. - 1970. - Vol.84. - P.488-500; Spence M. Compétitive and Optimal Responses to Signais: Analysis of Efficiency and Distribution / M. Spence // Journal of Economic Theory. - 1974. - Vol. 7. - № 3. - P. 296-332; Stiglitz J. E. Information and Economic Analysis / J. E. Stiglitz // Current Economic Problems. - Cambridge: Cambridge University Press, 1975. - P. 27-52.
41. Allen F. Financial Markets, Intermediaries and Intertemporal Smoothing / F. Allen, D. Gale // Journal of Political Economy. - 1997. - Vol. 105. - P. 523-546; Allen F. The Theory of Financial Intermediation / F. Allen, A. Santomero //Journal of Banking and Finance. - 1997.-Vol. 21.-P. 1461-1485.
42. Campbell T. S. Information Production, Market Signaling and the Theory of Financial Intermediation / T. S. Campbell, W. A. Kracaw // Journal of Finance. - 1980. - Vol. 35. - P. 863-882.
43. Coase R. H. The Nature of Firm / R. H. Coase // Economica. - 1937. - № 4. - P. 386-405.
44. Gurley J. G. Financial Aspects of Economic Development / J. G. Gurley, E. S. Shaw // American Economic Review. - 1955. - Vol. 45. - № 4. - P. 515-538; Gurley J. G. Financial Intermediaries and the Saving-Investment Process / J. G. Gurley, E. S. Shaw // Journal of Finance. - 1956. - Vol. 11. - P. 257-276.
45. Leland H. E. Information Asymmetries, Financial Structure, and Financial Intermediation / H. E. Leland, D. H. Pyle // Financial Intermediaries. - Brookfield: Elgar, 1995. - P. 247-263.
Merton R. С. A Conceptual Framework for Analyzing the Financial Environment / R. C. Merton, Z. Bodie // The Global Financial System: A Functional Perspective. - Boston: Harvard Business School Press, 1995. - P. 3-32
